盛宝策略撤IPO后再谋增资扩股，广州银行资本承压、盈利“四连降”待解

　　华夏时报记者卢梦雪北京报道

　　撤回上市申请后，广州银行将目光投向增资扩股。

　　近日，广州银行公告，为进一步补充资本，该行拟再度开展增资扩股工作，并就相关中介机构服务项目进行招采，采购方式为竞争性磋商。

　　近年来，广州银行资本充足率持续下滑，已低于行业均值，资本补充压力不小。截至2025年9月末，该行核心资本充足率为7.73%，已较2020年年末下降2.37个百分点。

　　相关分析人士指出，与全国性银行、上市银行相比，中小银行资本补充渠道相对狭窄。近年来部分银行净息差收窄，导致利润增速放缓，对内源性资本补充构成一定压力，加之部分银行融资渠道相对较窄，推动部分银行增加资本工具融资需求。

　　拟开启增资扩股

　　广州银行由46家城市信用合作社合并而成，起初名为广州城市合作银行，2009年正式更名为广州银行。

　　自成立以来，除分红送股外，广州银行合计完成七轮增资扩股（含配股）。2005年至2008年间，总股本由20亿股增至83亿股；更名为广州银行后，该行在2018年又完成百亿级增资扩股。在该次增资中，广州银行合计发行34.74亿股股份，并引入南方电网等6家机构投资者。同时，大股东广州金控转让部分持股，全行股权结构优化工作宣告完成。

　　当前，广州银行持股比例10%以上的股东有4家，分别为：第一大股东广州金融控股有限公司，持股比例22.58%；第二大股东广州市广永国有资产经营有限公司，持股比例19.71%；第三大股东南方电网，持股比例16.94%；第四大股东南方航空，持股比例12.68%。

　　广州银行在公告中表示，本次增资扩股是为进一步补充资本，根据工作需要，广州银行、广州金控拟就该行增资扩股事项采购法律服务、资产评估、财务顾问、会计师事务所服务，采购方式为竞争性磋商。

　　增资扩股完成后，广州银行股权结构将迎来怎样的变化，我们拭目以待。

　　资本是银行抵御风险的基石，根据《商业银行资本管理办法》，商业银行核心一级资本充足率不得低于7.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，资本充足率不得低于 10.5%。记者注意到，虽然资本充足率达标，但近年来，广州银行资本充足率整体处于下滑趋势。截至2025年三季度末，广州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为7.73%、9.20%、12.65%，分别较上年末下滑1.37、0.80、0.96个百分点，补充资本需求相对迫切。

　　而从行业对比来看，广州银行资本充足率也长期低于银行业平均水平。截至2025年三季度末，商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率指标分别为10.87%、12.36%、15.36%，均高于广州银行。

　　商业银行的资本补充渠道可分为内源和外源两种。内源补充主要依靠自身的利润留存，外源补充则涵盖IPO、永续债、二级资本债、地方政府专项债等途径。

　　出于提升资本充足水平等方面的考量，广州银行曾筹备上市。该行在招股书中明确提出，在增强内源资本补充能力的同时，有必要采取措施推进外源性资本补充工作，以维持稳健的资本充足水平，持续满足监管要求。通过上市，能够建立长效的资本补充机制，拓宽资本补充渠道，有助于进一步增强资本实力。随后，该行于2020年年中正式加入A股排队上市行列。2023年3月，该行A股IPO“换道”注册制审核，其上市申请获得深交所受理。

　　然而遗憾的是，历经16载漫长的筹备后，因战略调整，广州银行于2025年1月撤回A股上市申请，并表示“暂无赴港上市的计划”。

　　邮储银行战略发展部韩军伟向《华夏时报》记者分析称，对于未上市的中小银行而言，除发行二级资本债、永续债外，其资本补充渠道仅局限于利润留存和股东增资等，外源补充渠道较为有限，这也成为制约中小银行发展的关键问题，致使其规模较小、盈利能力较弱。

　　对广州银行而言，撤回IPO之后，增资扩股已成为提升资本充足水平最现实、最直接的选择。

　　净利润已4年连降

　　资本压力之外，广州银行盈利表现同样承压。

　　2024年，广州银行实现营业收入137.85亿元，同比下滑13.86%；净利润仅10.12亿元，同比大幅减少66.47%。2025年前三季度，该行营业收入107.63亿元，同比下降12.55%，盈利颓势尚未明显扭转。

　　从营收结构看，利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益全线承压：2024年利息净收入96.67亿元，同比减少18.03%；手续费及佣金净收入10.04亿元，同比减少18.52%；投资收益25.58亿元，同比减少8.68%。净息差收窄、盈利增长乏力，也进一步削弱了该行内源性资本补充能力。

　　资产质量方面，广州银行不良贷款压力仍不容忽视。2021年至2023年，该行不良贷款余额持续攀升，不良贷款率一度升至2.16%。2024年，该行成立特资经营中心、特资催收中心，通过转让、资产证券化等方式加快不良出清，年末不良贷款余额降至85.25亿元，不良贷款率回落至1.84%。2025年以来，该行在银登中心至少转让4期个贷不良项目，转让金额已超过2023年、2024年相关规模。

　　多重压力下，广州银行也在同步调整业务布局：2025年以来，该行关闭全部7家信用卡分中心，并撤回证券基金托管资格申请。对于两项举措的考虑，《华夏时报》记者曾就相关问题采访了广州银行，但截至发稿，该行尚未就上述调整对外披露详细原因。

　　从资产规模看，截至2025年9月末，广州银行资产总额9120.76亿元，负债总额8523.17亿元，仍是广东省内体量最大的城商行。在撤回上市、启动增资扩股的新一轮节点上，该行能否借助股东增资稳住资本水平、扭转盈利与资产质量压力，将直接影响其下一阶段发展空间。